Shrnutí: Erste Group Bank reportovala výsledky za 4Q

Síla regionu, tak hodnotí generální ředitel Peter Bosek rok 2025, za který ve čtvrtek Erste Group Bank reportovala výsledky. Pojďme se na ně podívat. 

Čistý zisk připadající akcionářům za samotné poslední čtvrtletí vzrostl meziročně o 55 % na rekordních 944 milionů euro a sedminu tak překonal konsensus analytiků na úrovni 821 milionů euro. Na výsledku se podílely jednorázové položky ve výši 144 milionů euro, a to rozpuštění právních rezerv a prodej budovy v České republice (103 mil. EUR) a rozpuštění rezervy v Rumunsku (41 mil. EUR).

Na straně výnosů banka reportovala 5% meziroční růst čistých úrokových výnosů na 2 miliardy euro a 9% růst poplatků na 850 milionů euro, tažený správou aktiv a platebními službami, i růst ostatních výnosů. Celkové výnosy tak vzrostly o 7 % a provozní náklady pomaleji, o 3 %. Na obou řádcích byla Erste lehce lepší oproti očekávání a provozní zisk tak meziročně vzrostl o více než desetinu na 1,6 miliardy euro, o 5 % výše oproti konsensu. Náklady rizika klesly meziročně o sedminu. 

Úvěry vzrostly o 6,4 % na 232 mld. euro a vklady o 4,7 % na 253 mld. euro. Podíl nesplácených úvěrů se snížil na 2,4 % a kapitálová přiměřenost CET1 výrazně vzrostla na 19,3 %. 

Výhled na letošní rok byl zveřejněn ve dvou variantách, a to před a po zahrnutí akvizice 49% kontrolního podílu v polské Santander, kterou po lednovém dokončení transakce čeká přejmenování na Erste Bank Polska. Před jejím zahrnutím Erste cílí na růst zisku na akcii o více než pětinu a rentabilitu hmotného kapitálu ~19 %. Po jejím zahrnutí cílí na čistý zisk pod úrovní 4 miliard, po očištění o náklady na spojení nad touto úrovní. Loni dosáhla 3,5 mld. EUR. 

Management navrhuje výplatu dividendy 0,75 EUR. Společnost již při oznámení polské transakce indikovala omezení výplaty zisku za rok 2025 na 10 % pro vnitřní financování akvizice. 

Generální ředitel Peter Bosek v komentáři uvedl, že akvizice v Polsku posouvá pozici skupiny v regionu na novou úroveň, ovšem integrace bude vyžadovat pozornost a zdroje. 

Finanční ředitel Stefan Dörfler doplnil, že banka soustavně posilovala kapitálovou základnu, která zůstane silná i po započtení akvizice v Polsku, přičemž konsolidované výsledky včetně Polska představí s výsledky za první kvartál 2026. 

Jak na výsledky Erste nahlíží analytici?

Podle Karla Nedvěda z Fio banky dodala Erste silné provozní výsledky, které hodnotí pozitivně. Za mimořádně silná čísla označil Jindřich Litner z Patria Finance. Milan Lávička z J&T Banky zdůraznil pozitivní vliv jednorázových položek a report vnímá mírně pozitivně. Silná kapitálová pozice podle něj otevírá cestu k vyšším dividendám v budoucnu. To naznačil i finanční ředitel Dörfler novinářům, podle kterého bude mít Erste po dokončení akvizice plnou kapacitu se navrátit alespoň ke standardnímu výplatnímu poměru 40-50 % z letošního zisku a zmínil možnost přistoupení i ke zpětným odkupům akcií. 

Jak se daří akciím Erste Bank?

Za posledních 12 měsíců na pražské burze posílily o 45 % a společnost také vyplatila dividendu 3 EUR. 

📩 Na stránce pse.cz/newsletter si nastavte odběr našeho nového Burzovního newsletteru, abyste byli v obraze.