- Next slide
PROČ UPSAT SVÉ AKCIE
Hlavní výhody vstupu na burzu
Získáte kapitál bez závazků
Na burzu si jdou společnosti s trochou nadsázky pro „neomezené zdroje“ pro plánovou expanzi či jiné investiční záměry. A to bez ohrožení cash flow společnosti a bez úvěrové zátěže či „splátkového kalendáře“.
Využijete finanční flexibilitu
Mezi výhody veřejné nabídky akcií patří optimalizace kapitálové struktury společnosti i nákladů na současné úvěry. Kótované společnosti mají lepší vyjednávací pozici vůči finančním institucím a mohou flexibilně reagovat na vývoj na trhu.
Posílíte prestiž, publicitu a transparentnost
Vstup na burzu je cestou ke zvýšení prestiže a budování značky. Firma se stane transparentním a uznávaným hráčem a stoupne v očích investorů i spotřebitelů. Společnost se stane zajímavější i pro uchazeči o práci.
Zajistíte si stabilitu a kontrolu
Společnosti si samy rozhodnou, jaký podíl na základním kapitálu přenechají externím investorům i to, jak velká část úpisu bude rozptýlena. Nepřijdou tak o kontrolu a nečekají je žádná omezení v podobě zástav či záruk.
BURZA CENNÝCH PAPÍRŮ PRAHA
Proč začít s úpisem akcií v Praze?
Bezkonkurenčně nízké náklady na emisi
Náklady, které emitent zaplatí za přijetí akcií k obchodování na pražské burze, patří k nejnižším v regionu CEE, respektive v celé Evropě. Díky sjednocené evropské regulaci pak burza poskytuje všem emitentům zcela srovnatelný servis s jinými trhy v rámci EU.
Propojení s globálním investičním kapitálem
Více než 90 % institucionálních investorů na pražské burze je tvořeno zahraničními subjekty. Tímto podílem se Burza cenných papírů řadí mezi trhy s největším zastoupením zahraničního kapitálu, a přináší tak svým emitentům široký mezinárodní investiční potenciál.
Zařazení do hlavních indexů PX a PX-TR
Společnosti obchodované na pražské burze jsou v případě, že se kvalifikují, zařazeny do hlavního indexu PX, respektive PX-TR. Oba tyto indexy jsou prestižními ukazateli trhu a řada zahraničních investorů do akcií zařazených do těchto indexů investuje.
- Next slide
- Next slide
- Next slide
- Next slide
- Next slide
- Next slide
FIRMY NA PRAŽSKÉ BURZE
Kdo se rozhodl pro pražskou burzu
CZG
- Hodnota při IPO: 9,5 mld. Kč
- Upsaný podíl: 9 %
Moneta
- Hodnota při IPO 34,7 mld. Kč
- Upsaný podíl 100 %
Gevorkyan
- Hodnota při IPO: 4,1 mld. Kč
- Upsaný podíl: 17,61 %
Pilulka
- Hodnota při IPO 1,06 mld. Kč
- Upsaný podíl 29 %
mmcité
- Hodnota při IPO 480 mil. Kč
- Upsaný podíl 33,3 %
PROCES IPO
Jaké kroky vás čekají
Nezávislá konzultace
1 týden
Naši burzovní experti nezávazně zhodnotí vhodnost vaší firmy k veřejné nabídce akcií.
Chci posouzeníPřípravná fáze
cca 2 měsíce
Začíná vyhodnocením, zda má vstup na burzu pro vaši společnost smysl.
- Odhad tržní hodnoty firmy
- Změna právní formy (pokud je třeba)
- Zaknihování akcií
- Výběr poradců pro úpis akcií
Realizační fáze
cca 2 měsíce
Spočívá zejména v přípravě všech dokumentů a podkladů potřebných k úpisu akcií společnosti.
- Tvorba prospektu a due diligence zprávy
- Analýza společnosti
- Nastavení strategie úpisu akcií
- Příprava roadshow
Veřejná nabídka
cca 1 měsíc
Samotný úpis akcií na trhu se skládá z následujících kroků.
- Roadshow
- Bookbuilding
- Stanovení ceny
- Vstup na burzu
Zahájení obchodování
Akcie jsou uvedeny na burzu a obchoduje se s nimi každý burzovní den
Nezávislá konzultace
Dává pro Vás IPO smysl?
Získejte informace a nezávazné posouzení vhodnosti úpisu s vyhrazeným zástupcem burzy.
ČASTO KLADENÉ OTÁZKY
Primární veřejná nabídka akcií neboli „Initial Public Offering“ je prvotní vstup společnosti na burzu a zároveň šance, jak získat velký objem kapitálu. Společnost během veřejné nabídky akcií prodává cenné papíry široké veřejnosti, a to jak individuálním tak profesionálním investorům. Ti tak poskytují společnosti prostředky k realizaci předem známých záměrů. Nabízené akcie mohou být stávající, nově vydávané nebo kombinací.
Mezi hlavní výhody veřejné nabídka akcií patří optimalizace kapitálové struktury. Zejména získání nového kapitálu bez ohrožení cash flow společnosti, a to „bez závazků“. Tedy bez úvěrové zátěže. Po úspěšném kótování navíc může společnost přistoupit i k druhotnému úpisu akcií, a tím získat další kapitál. Ten tak slouží jako „nová likvidní M&A měna“. Řada zahraničních společností využívá vstup na burzu také jako možnost, jak zapojit management a zaměstnance formou zaměstnaneckých akcií. Veřejná nabídka akcií je cestou ke zvýšení prestiže a budování značky či zvýšení zájmu mezi uchazeči o práci. V neposlední řadě přináší vstup na burzu možnost optimalizace kapitálové struktury i snadnější přeměnu díky veřejnému kótování akcií.
Samotný proces prvotního vstupu společnosti na burzu je časově, finančně i manažersky náročný. Jen ty společnosti, které jsou plně připraveny, budou schopny plně využívat všechny možnosti vstupu na burzu. Listování na burze klade na společnosti také nové povinnosti při správě a řízení společnosti, zejména s ohledem na transparentnost. Do společnosti také s úpisem akcií vstoupí noví investoři s hlasovacím právem.
Neexistuje žádná přesná šablona, do které by se společnost zajímající se o vstup na burzu měla vejít. Klíčem k úspěchu je vzbuzení zájmu investorů. Ti si totiž kupují „příslib budoucího zisku“. Proto musí jít o atraktivní, perspektivní a srozumitelný záměr, který dokáže investory přesvědčit a zaujmout. Společnost musí být natolik vyzrálá, aby byla schopna dostát svým závazkům a být schopna se svými investory, ze kterých se stávají akcionáři, dále spolupracovat a komunikovat na pravidelné bázi.
Nejsnazší cestou je obrátit se na Burzu cenných papírů Praha a poptat nezávislé zhodnocení, zda je vaše firma vhodná k primární veřejné nabídka akcií. Nezávislé posouzení získáte na výše uvedeném kontaktu nebo vyplněním výše uvedeného formuláře.
Pro menší inovativní společnosti s hodnotou od 25 milionů korun je určený trh START. I na něm se můžete zařadit mezi výjimečné české firmy, s nimiž můžete růst. Více informací na stránkách strhu START www.pxstart.cz.
Kapitálové trhy jsou v dnešní době globalizované a velcí institucionální investoři mají přístup na všechny standardní burzy bez rozdílu. Volba trhu je tedy spíše záležitostí racionální úvahy mezi poměrem nákladů, kvality servisu a následné péče, které se společnosti bude ze strany burzy dostávat. Burza cenných papírů Praha je díky svému kvalitnímu a nákladově efektivnímu servisu či propojení s globálním institucionálním kapitálem pro české firmy, byť s globálním byznysem, jasnou volbou.
Klíčovým subjektem je manažer emise, typicky investiční banka a další členové burzy z finančního segmentu. Manažer je vedoucí a koordinátor celého externího týmu a zastřešuje také právní poradenství. Určí cenu akcií, objem upisovaných akcií a cílový trh. Správná volba manažera emise je pro úspěšnou veřejnou nabídku akcií klíčová.
Před samotným výběrem manažera, se kterým bude společnost na veřejné nabídce akcií úzce spolupracovat, by měla mít firma mít alespoň rámcovou představu o tom, jaké investory chce primárně oslovit. Šíři a distribuci primární nabídky totiž neovlivňuje dosah zvolené burzy, ale možnosti prezentace manažera emise (typicky investiční banky). Ten se může zaměřit například na lokální institucionální investory, zahraniční institucionální investory nebo retail. Seznam členů pražské burzy naleznete na těchto stránkách v kapitole O trhu.
Ocenění firmy v rámci primární nabídky zajistí manažer emise v těsné spolupráci s emitentem. Vždy jde o nalezení správného kompromisu mezi očekáváním společnosti samotné a potenciálních investorů. Stanovení správné ceny je pro úspěšnou veřejnou nabídku akcií naprosto klíčové.
Investoři vkládají do firmy své prostředky a oplátkou chtějí být informováni o podstatném dění ve firmě. Základní informační povinnosti vyplývají ze zákona. Jde zejména o pravidelné publikování hospodářských výsledků (frekvence závisí na zvoleném trhu), výročních zpráv a všech informací, které mohou mít vliv na hodnotu (kurz) akcií společnosti.